近年来，巨化集团公司（以下简称“巨化集团”）以战略为导向，以“资源、资产、资本、资金”的运作为主线，借助资本市场，依托上市公司巨化股份（股票代码600160）的平台功能，抢抓机遇、产融结合、投融并举、有进有退、互为协同，在国内外经济增长放缓的大环境下，实现集团和上市公司资产价值快速增长放大，有力助推集团从2009年廉政危机和经营危机的双重打击中重振旗鼓，步入转型升级、创新发展的新轨道，取得了经济规模和效益持续领先同行的骄人业绩。

　　一、成果产生的背景

　　1、市场竞争转变，迫使企业加快转型升级道路。巨化集团成立于1958年，有着近56年历史的国有企业。自成立以来始终立足化工主业的发展，始终面对激励的市场竞争，在氟化工领域保持行业领头羊的地位。但近年来，由于国际和国内氟化工产业2010年至2011年受短期利好因素刺激，行业景气度短期内快速上涨，外资、国资、民资等各路资金纷纷涉足氟化工产业，氟化工产业发展环境和市场竞争格局发生翻天覆地的变化。一是竞争由国际转向国内。杜邦、大金等有着技术、资金等优势的跨国公司加快技术和投资转移，直接参与国内市场竞争。国内各路资金借助氟化工技术扩散和转移，争先恐后投资氟化工产业。氟化工产业供需关系反转，由供不应求转为供过于求，产品价格快速回落。二是面临行业洗牌的危机和机遇。国内氟化工产业产能严重过剩，氟化工产品同质化，产业集中度极低，氟化工产品价格持续低迷，企业间的市场竞争行为关乎的不是盈利和亏损，而是企业生死存亡问题。“十二五”期间，氟化工产业的企业重组、兼并、收购、整合必经之路，重建氟化工产业格局和竞争态势，既是巨化集团面临的危机，也是机遇。

　　2、历史遗留问题严重制约巨化集团转型升级的速度。巨化集团已经形成了以化工为主业的多元化发展格局，积淀了产业体系完善、公用设施配套齐全、科技研发积累、资本市场平台优质、产业工人队伍素质优良、品牌的社会知名度和客户认可度等优势。但巨化集团目前仍然不是一个真正意义上的企业，历史遗留问题严重制约巨化集团的转型升级。一是冗员多，结构不合理。在编员工1.7万余人，平均年龄43岁，人员严重老化，素质结构不合理；二是潜亏数额大，资产负债率高。形成了一批落后产能，近五年来每年约产生2亿元的经营性亏损。如对其进行关停处置，预计资产减损4.5亿元；三是历史负担沉重。离退休、离岗退养人员共1.4万人，特殊群体、离岗退养、退休人员统筹外等开支每年1.45亿元，20多项政府职能和社会职能开支3100万元，常年性的年度负担累计近2亿元；四是社区建设严重滞后。目前尚有70幢2600多户危旧住房亟待改造，群众对此反映极为强烈，存在重大的不稳定因素。

　　3、资金是巨化集团转型升级，化解历史遗留问题的关键要素。面对氟化工产业发展的严峻新形势，巨化集团全面梳理、总结过去发展过程中存在的问题和经验，明确“一主两翼、三环互动”的产业发展战略，向新材料、新能源、新环保、新用途领域转型，加快转型升级速度和力度，增强企业自身竞争力作为“十二五”期间的重点。一是债务融资已无法满足投资需要。巨化集团预计完成转型升级工作，需要新增固定资产投资总额约100亿元左右，而巨化集团资产负债率已达70%，债务融资难度极大，唯有发挥资本市场直接融资功才能满足发展的资金需求。二是优化资产质量需创新手段。巨化集团资产潜亏数额较大，近20套落后产能需要关停处置，资产损失近4.5亿元；以前年度委托理财损失约3亿元；华东物流债务危机损失约1.5亿元，再加上其他因素潜亏数额高达10多亿元，消化上述巨额潜亏仅靠产业经营难以在较短时间内完成，必须创新优化资产质量的手段和方式。三是发展方式急需质变。巨化集团要实现基础化工向材料化工的转型，进入国内化工企业10强，实现氟化工领域综合竞争力国内领先的目标，发展方式上必须由经营管理为主向科技引领、创新发展、资本运作相结合为主转变。